随着全面深化改革，与商业银行产生横向关系的中观新兴影响因素正在形成和发展，主要体现在行业竞争的各个方面。当前面临经济环境的谪整，在这类产生横向关系的中观因素当中，本文选择侧重分析互联网金融、商业银行竞争、利率市场化这三个因素。

首先信息技术加速发展，使互联网金融越来越深入人们的生活，给商业银行带来的冲击也日益明显；其次市场化速度的加快，使商业银行之间的竞争不断加剧，经营受到了前所未有的挑战。 

同时金融机构也会受利率市场化的影响，其市场供求取决于市场利率水平，商业银行的存贷款利率也随之被影响。当商业银行经营受到这些新兴中观因素的影响时，自身所承担的信用风险也自然受其影响。

（1）互联网金融

对于商业银行的信用风险而言，其受互联网金融的影响往往包含以下三个方面。

第一，从借贷方面看，互联网金融产业凭借低成本、高效率、广覆盖等优势高速扩张，势必会对传统金融机构造成冲击。

互联网金融凭借便捷的线上借贷业务模块，在贷款业务上大力推广，许多在商业银行贷款无法获得审批通过的客户完全可以在线上借贷获得贷款，主要是因为线上业务相较传统业务的要求更低。 

从另一面看，线上借贷流程是具有比传统银行流程更便捷和透明的优势。较之互联网金融的高效，许多客户对传统商业银行总体印象就是借贷条件十分严格，操作流程过于复杂，耗费的精力和时间太多，服务质量难以让借款人满意。随着线上借贷系统日臻完善，互联网金融的竞争力毋庸置疑会在市场上越来越强。

在受到市场份额冲击的时候，商业银行往往为了追求利益最大化而追求多元化发展，加速其盈利渠道的拓展，不断削弱对传统业务的依赖程度，商业银行会选择忽视贷款质量、提升贷款利率，极易引发信用风险。

第二，从存款方面看，互联网理财产品多样化，许多人更愿意购买像余额宝这样的理财产品。为了吸引广大存款客户以及推广网上消费，互联网线上理财产品成为互联网金融行业非常普遍的一种吸引客户的手段，依托于比金融机构活期存款利率高、支取更为便利的优势条件，客户也就自然选择将钱存入互联网金融的线上平台。

这样的情况会让商业银行资金规模减少，资金储蓄量被互联网金融严重分流。商业银行在被抢占一部分存款业务的同时，客户也随之流失，更重要的是存款规模的下降减少了收入来源。

面对不断降低的利润空间，商业银行为确保经营利润以及业绩水平的提升，此时会开展一些风险较高的项目来増加盈利，这也会在无形中加剧了商业银行的信用风险。 

第三，从其他中间业务方面看，银行类中间业务一般情况下都是需要客户前往柜台办理的，因为涉及到很多监管方面的要求，如咨询顾问、代理业务、外币结算、贷款承诺等事务。

而近年来正是得益于互联网金融产品范围的逐步扩大，人们普遍认识到不少过去需要到柜台办理的业务也可以通过线上来解决。线上金融平台从便捷、效率等方面满足了客户端更多样化的需求，继而寻求金融创新，进一步拓宽中间业务的服务类型，更为直观地压缩了时间成本。

同时，随着线上中间业务完善程度的不断加强，这无疑又降低了商业银行较为稳妥的中间业务利润，需要面对为了逐利而冒险去尝试更高风险项目的问题。 

（2）商业银行竞争

监管部门针对商业银行经营的特殊性，在其市场准入条件上进行了限制，给予了一定的经营特许权，从而为商业银行创造利润赋予条件。这也是商业银行在经营执照作用上产生的价值，因此可称为“特许权价值效应”。

华坚认为在商业银行的市场竞争中，特许价值权是维系风险的枢纽，价值权的大小可以影响其风险行为，并通过“声誉租金”、“信息租金”等方面加以体现。就“声誉租金”而言，是产生特许权价值的源头之一，银行可以凭借自身优质名誉的优势来获取丰厚的租金收入。

在经营策略的选择上，商业银行为了巩固“声誉租金”也会相对保守稳定，但是“声誉租金”会受到市场竞争的白热化发展而有所降低，商业银行竞争在一定程度上会促进对高风险业务的开展。 

在“信息租金”层面，商业银行可以针对资质不高或者相对中等的借款者，借助于建立长期合作关系，从中取得一定的信息租金而采取相对稳健的经营策略。但是关系型贷款所产生的信息租金也会因为商业银行竞争的白热化发展而有所降低，从而促使商业银行经营策略向激进型转变，从而推高信用风险。

（3）利率市场化

在对可贷资金理论以及金融抑制理论的解读中可知，一旦利率水平在国家政策的管制中得以放松，金融市场中对资金的真实供求会影响市场利率，也会在无形中加剧商业银行的信用风险，造成道德风险与逆向选择的问题。

对企业而言，在利率水平受利率市场化影响而有所上涨的情况下，企业的融资成本也会有所增加。同时，在企业经营绩效相抵较好的情况下，其融资渠道通畅并有所拓展。在较为优质的企业在进行融资时，通常融资成本低的渠道会成为其首选。而对于风险控制能力低下、经营绩效不乐观，受限于单一的融资渠道的企业则不得不向商业银行申请融资。 

这种情况下商业银行贷款客户的整体经营能力以及所承担的风险就会受到一定影响，不断降低其经营绩效，加重了信用风险水平。换而言之，信用风险较低的项目会因为银行利率水平的提高而遭受风险较高项目的挤兑，从而増加了信贷市场的平均风险值，造成逆向选择的风险。

所以，商业银行会受利率市场化的影响而产生逆向选择风险以及产生借款人的道德风险，从而加剧了信用风险承担压力。